Sesión de rebote en la renta variable europea, después de que las acciones fueran vapuleadas la semana anterior por la delicada situación fiscal de los países periféricos de la Eurozona.  La situación era propicia para un rebote (ver cierre del pasado viernes 5 febrero).

Cuatro puntos apoyaban una recuperación de corto plazo:

1. Los niveles de sobreventa en el corto plazo son importantes, y hemos detectado dinero de traders especulativos en zonas de soporte.

2. Los índices europeos están llegando a importantes niveles de apoyo institucional, que es poco probable que rompan en este primer movimiento bajista (Ibex 10.000, CAC 3.500, DAX 5.300)

3. Los últimos datos de confianza inversora muestran niveles de extremado pesimismo alcanzados en muy poco tiempo.

4. La mercados han sobre reaccionado a la posibilidad de dificultad en el pago de la ... [ Leer Más ]

David Woo, de Barclays Capital, ha comentado que si hace tres meses fue un error ver la crisis de Grecia como un hecho puntual, sería también un error ver ahora lo que acontece en la Eurozona como algo localizado.


Woo ha dicho que la evolución de esta crisis tendrá consecuencias importantes para lasostenibilidad de la recuperación mundial y que un aumento significativo dela prima de riesgo soberana en general limitará la capacidad de lapolítica fiscal para responder de forma agresiva a otra crisis.

Los índices estadounidenses se han girado a positivo gracias al repunte del sector energético. Las petroleras suben un 0,75% y el sector de Gas un 1,8%.

La agencia de calificación crediticia Standard & Poor's ha reducido el rating de British Airways a BB- con una perspectiva negativa, debido al deterioro significativo del perfil financiero del grupo en medio de unas difíciles condiciones del sector.

Recordamos que British Airwys se encuentra en negociaciones para cerrar la fusión con Iberia.

Los títulos de BA pierden un 3,48%. Las acciones de Iberia retroceden un 4,16% hasta los 2,098 euros.

Las posiciones cortas de los especuladores en el Chicago Mercantile Exchange se han elevado a su nivel más alto desde la creación de la moneda única.

Los datos muestran que las posiciones contra el euro se elevaron desde los 39.500 contratos hasta los 43.700 contratos, equivalente a 7.600 millones de dólares.

Estas cifras superan a las de septiembre de 2008, cuando los inversores abandonaron al euro ante el colapso de Lehman Brothers.

Esta apuesta se fundamenta en los problemas fiscales de Grecia y el contagio a otros países periféricos como España, ya que el país griego por si solo contabiliza en torno al 3% del PIB de la Eurozona.

El euro dólar sube un 0,37% a 1,3705.

Manuel Soto Serrano, consejero independiente de la entidad, ha adquirido 50.000 acciones, el pasado 5 de febrero, a un precio de 9,00 euros.

Tras esta adquisición mantiene en cartera, directa e indirectamente, el 0,004% del capital del Santander, es decir 350.768 acciones.

Los títulos del Banco Santander suben un 0,63% a 9,293 euros.

El spread del bono a 10 años español frente al alemán se reduce ligeramente hasta los 102,4 puntos básicos desde los 103,2 pbs anterior. El diferencial Italia-Alemania se amplía en 2 puntos básicos hasta los 96 pbs y el portugués sube 6,4 pbs a 166,7 pbs.

El diferencial de Reino Unido también sube, 4,1 puntos básicos hasta los 81,1 pbs.  Subida importante en Holanda que repunta a 35,3 desde 26,1 anterior.

Los analistas de JP Morgan han emitido una nota donde consideran que la corrección actual solo es de corto plazo, aunque todavía no ha terminado.

Los activos de mayor riesgo - acciones, crédito, commodities y Mercados Emergentes - están en una continúa caída debido al empeoramiento de los datos de actividad económica. El euro dólar se mueve en sintonía con el riesgo. Los bonos están al alza.

JP Morgan mantiene la idea de que el reciente sell-off es una corrección dentro de un mercado alcista de los activos de riesgo y que probablemente todavía ha finalizado. De este modo mantienen su previsión optimista de medio plazo para todos los activos de riesgo, y bajista para los bonos del gobierno.

Aconsejan reducir exposición a activos de riesgo a la mitad, en particular sobre crédito de alto grado, cíclicas y Mercados Emergentes.

El momentum de corto plazo se mantiene negativo y solo se agotará cuando el mercado deje de caer ante malas noticias. JP Morgan cree que todavía no nos encontramos en esa situación.

La visión positiva de medio plazo sobre los activos de riesgo se basa en una recuperación  ... [ Leer Más ]

El CEO de British Airways, Willie Walsh, comentó el pasado viernes que no espera un acuerdo final sobre la fusión con Iberia hasta finales de año. Los analistas de BPI consideran potencialmente negativas estas palabras, aunque queda por saber si se esto realmente implica un retraso o más bien se refería a que la firma se realizaría en el primer trimestre con el cierre final en el cuarto trimestre.

Los títulos de Iberia pierden un 3,79% a 2,106 euros.

El Dow Jones abre con un descenso del 0,20% y el S&P 500 con una caída del 0,06%. Nasdaq Composite pierde un 0,06%.

El índice BOVESPA sugiere que en los próximos meses los rebotes pueden ser oportunidad de vender.

Bien es sabido que si hablamos de Brasil estamos pensando en uno de los índices mundiales que mejor lo han hecho desde que el rebote dio comienzo en marzo 2009. Estadísticamente se puede observar desde hace 14 años, cómo cada vez que los parámetros en los indicadores entran en alta sobrecompra y revierten, las correcciones tienden siempre al paso de la media de 70 semanas, en este caso en 51.500 puntos. Esto sugiere que los rebotes, por fuertes que sean, tienen probabilidades de ser oportunidad para vender, sabiendo que un 20% más de caída, sería el escenario más probable según estos y otros datos que hemos comentado estos días.

Recomendación: VENDER EN REBOTES.

Jornada de elevada volatilidad y nervios con una clara operativa de rotación de los institucionales a sectores defensivos. Así, vemos como Telecomunicaciones 1,45%; Farmacéuticas 1,29% y Eléctricas 0,80% encabezan las subidas en Europa. Por contra, Bancos -0,73%; Seguros -0,91% y Construcción -0,30% se sitúan entre los peores sectores del Euro Stoxx.

El Ibex 35 sube un 0,41% a 10.144 y el Euro Stoxx 50 un 0,66% a 2.648.

En el mercado Globex, los futuros estadounidenses pronostican una ligera caída en la apertura del 0,1%.

La compañía comunica que pose el 0,222% del capital en autocartera frente al 0,199% que mantenía en su última comunicación del pasado 22 de enero.

Los títulos de Abengoa descienden un 3,92% a 19,475 euros.

Marco Fossati, que posee cerca del 5% de Telecom Italia, ha seguido realizando declaraciones apoyando una operación corporativa con Telefónica.

En el diario portugués ha comentado que el sector de telecomunicaciones está viviendo momentos de consolidación y que esta es una oportunidad única para que TI y Telefónica realicen una gran fusión industrial.

Las acciones de Telefónica suben un 1,70% a 16,72 euros y los de Telecom Italia retroceden un 0,7%.

Laboratorios Farmacéuticos Rovi ha anunciado esta mañana que la compañía ha decidido no proseguir con su colaboración con Novavax para desarrollar vacunas contra la gripe basadas en la tecnología virus-like-particle (VLP), propiedad de Novavax, en España debido a que no ha sido posible alcanzar un acuerdo en los términos de la colaboración propuesta.

ROVI buscará un nuevo socio para llevar a cabo sus planes de desarrollo de vacunas contra la gripe estacional y pandémica en Europa en el futuro.

Los analistas de Espirito Santo consideran que aunque aún no habían iniciado la colaboración, la noticia es negativa, ya que la compañía necesitará más tiempo para encontrar un nuevo socio en un negocio que será uno de los futuros impulsores de crecimiento para la compañía.

Los títulos de Laboratorios Rovi retroceden un 3,58% a 6,74 euros.